Bagaimana Menukar Opsi Saham Facebook David Paul Morris Bloomberg Getty Images Seperti saham Facebook, tapi tidak bisa mendekati mereka Selalu ada pilihan. Begitu. Anda menyukai saham Facebook. Berbarislah di barisan. Yang berikutnya tidak mungkin bagi investor perorangan untuk mendapatkan saham pada harga penawaran awal, jadi jika Anda benar-benar menginginkan stok Anda perlu memikirkan alternatif. Anda bisa berinvestasi di jaringan sosial lain, atau sekeranjang saham teknologi atau masuk ke opsi saham. Pilihan pada stok bisa tersedia dalam beberapa hari setelah IPO Facebook. Itu adalah hal yang baik jika Anda memiliki keyakinan kuat tentang arah perusahaan dan perut yang cukup kuat untuk pasar opsi. Tapi pilihan bukan untuk amatir atau lemah hati, dan ide bagus untuk berhenti dan mempertimbangkan sebelum Anda beralih ke instrumen ini. Hype seputar IPO ini jarang terlihat, kata Edward Reinhart, managing partner Capital Advisors Wealth Management. Saya berharap investor individu menarik napas dalam-dalam dan melangkah mundur sementara uapnya terlepas sedikit. Ketakutan saya adalah banyak investor ritel akan menyelam terlebih dahulu, bukan mengetes air. Jika Anda memutuskan Anda masih tertarik dengan pilihan Facebook, berikut adalah rinciannya. Pilihan pada saham yang baru dikeluarkan bisa mulai diperdagangkan saat mereka memenuhi standar yang ditetapkan oleh bursa opsi. Di CBOE, misalnya, juru bicara menguraikan peraturan sebagai berikut: Minimal 7.000.000 saham yang menjadi underlying security harus dimiliki oleh orang-orang selain pejabat, direktur dan pemegang saham yang memiliki saham di atas 10 persen. Minimal 2.000 pemegang saham Volume perdagangan setidaknya telah mencapai 2.400.000 saham dalam 12 bulan sebelumnya, hal itu perlu mencapai volume perdagangan kumulatif 2.400.000. Jika mereka mencapai tingkat volume dalam satu hari, atau dua, atau tiga, itu akan memenuhi syarat. Harga pasar per saham setidaknya mencapai 3,00 selama lima hari kerja berturut-turut sebelum tanggal dimana sertifikat diserahkan ke Options Clearing Corporation untuk pencatatan dan perdagangan. Saham Facebook tampaknya berada di jalur untuk memenuhi standar ini dengan cukup cepat, mengingat ketertarikannya pada penawaran dan harga sementara saat ini. Sebenarnya, juru bicara CBOE mengatakan bahwa jika semuanya berjalan seperti yang direncanakan, CBOE dan C2 dapat dibuka pada awal 29 Mei. Dan tidak seperti saham, opsi dapat diperdagangkan di banyak bursa, yang seharusnya meningkatkan ketersediaannya. Pertanyaan selanjutnya, bagaimana Anda harus menukar pilihan Facebook. Andrew Stoltmann, seorang pengacara sekuritas yang berbasis di Chicago, mengungkapkan kekhawatiran akan opsi perdagangan bagi investor perorangan, menggambarkannya sedikit seperti rolet Rusia. Tapi strategi tertentu kurang berisiko dibanding yang lain, tambahnya. Jika seseorang ingin melakukan strategi panggilan tertutup, fantastis. Tapi dengan pilihan telanjang, risikonya meningkat secara eksponensial, katanya. (Terjemahan: jika Anda memiliki saham Facebook dan Anda menjual telepon pada mereka mungkin karena Anda pikir saham akan rata untuk sementara waktu dan kemudian naik - Anda melindungi diri Anda sendiri di sisi negatifnya namun membatasi potensi Anda untuk mendapatkan keuntungan jika saham naik sebelum panggilan Namun, jika Anda hanya membeli atau menjual opsi Facebook tanpa memiliki saham, itu proposisi yang jauh lebih berisiko karena potensi kerugian Anda jauh lebih besar.) Michael Pachter, seorang analis riset di Wedbush Securities, menawarkan pendekatan lain yang potensial. Pachter berpendapat bahwa satu alasan Facebook akan go public sekarang adalah memungkinkan investor lama untuk mencairkan sebelum akhir tahun, ketika tingkat keuntungan modal dapat meningkat mungkin secara substansial. Jadi, Pachter berpikir bahwa pilihan bisa menjadi cara untuk berdagang dengan tekanan jual potensial ketika masa penguncian bagi investor tersebut berakhir. Saya sangat penasaran untuk melihat bagaimana harga opsi setelah dibuka, katanya. Harus ada banyak tekanan jual. Tarif pajak Anda naik sepuluh poin persentase. Sebuah tembakan panjang Mungkin. Tapi Pachter percaya bahwa dia memiliki bukti pendukung: Lihatlah Eduardo Saverin, katanya. Saverin, Anda mungkin ingat, adalah pendiri Facebook yang baru saja meninggalkan kewarganegaraan AS dan sekarang tinggal di Singapura, di mana tidak ada pajak keuntungan modal. Bagaimana Memulai Opsi Perdagangan Opsi adalah hak untuk membeli atau menjual aset di Harga tertentu kapan saja sebelum tanggal tertentu, tapi bukan kewajiban untuk melakukannya. Katakanlah Anda ingin membeli rumah, tapi Anda tidak punya uang untuk membelinya selama sebulan lagi. Pemilik setuju untuk memberi Anda pilihan untuk membeli rumah tersebut dalam sebulan seharga 200.000 tetapi hanya jika Anda membayar 2.000 untuk opsi itu. Satu bulan kemudian Anda mungkin menemukan bahwa selebriti terkenal bergerak di depan pintu, sekarang Anda bisa membeli rumah itu seharga 200.000 dan menjualnya untuk keuntungan. Atau mungkin ternyata semua pipa sekarang telah meledak di rumah dan harganya jauh lebih murah sehingga Anda memutuskan untuk tidak membelinya, membiarkan opsi pembelian Anda berakhir dan kehilangan 2.000 investasi Anda untuk opsi tersebut. Itulah proses dasar untuk opsi trading, meski dalam prakteknya sangat kompleks dan sangat berisiko. Jika Anda tertarik dengan investasi berisiko tinggi ini, pastikan Anda meluangkan waktu untuk mendidik diri sendiri dan hanya berinvestasi dengan modal berisiko. Langkah Edit Bagian Satu dari Empat: Memahami Pilihan Mengetahui pilihan apa yang ada. Pilihan adalah kontrak yang memberi hak kepada pemegangnya untuk membeli atau menjual keamanan yang mendasarinya dengan harga yang ditetapkan (strike price) dalam jangka waktu tertentu (istilahnya). Harga strike mungkin lebih rendah atau lebih tinggi dari harga saat ini dari underlying security (harga pasar). Pilihan, seperti saham atau obligasi, adalah sebuah keamanan. Pilihan diperdagangkan pada bursa di AS atau dibeli ke broker asing. Sementara opsi memungkinkan seseorang untuk memanfaatkan uang mereka (opsi mengendalikan nilai saham yang lebih besar), ini berisiko tinggi karena pada akhirnya akan berakhir. 1 Pahami risiko opsi trading. Pilihan dapat dibeli secara spekulatif atau sebagai lindung nilai terhadap kerugian. Pembelian spekulatif memungkinkan pedagang menghasilkan sejumlah besar uang, namun hanya jika mereka benar memprediksi besaran, waktu, dan arah pergerakan harga keamanan yang mendasarinya. Hal ini juga membuka para pedagang ini untuk kerugian besar dan komisi perdagangan yang tinggi. Hal ini membuat opsi perdagangan berisiko, terutama bagi trader pemula. Namun, pilihan juga bisa dijadikan strategi untuk melindungi investasi Anda. Misalnya, Anda bisa membeli opsi put untuk menjual saham Anda jika Anda khawatir harga mungkin turun tiba-tiba. Cara menggunakan opsi ini agak aman, karena Anda hanya akan kehilangan harga kontrak. 2 Baca dan pahami buklet yang berjudul Karakteristik dan Resiko Pilihan Standar. Buklet ini ditulis sesuai dengan peraturan SEC. Perusahaan pialang membagikan buklet tersebut kepada mereka yang membuka rekening perdagangan opsi. Dalam buku itu, Anda akan mempelajari lebih lanjut tentang terminologi opsi, berbagai jenis pilihan yang dapat Anda gunakan untuk perdagangan, latihan dan pilihan penyelesaian, pertimbangan pajak untuk pedagang opsi, dan risiko yang terkait dengan opsi perdagangan. Pahami jenis dasar perdagangan. Ada dua jenis opsi perdagangan utama: panggilan dan penempatan. Keduanya mewakili hak untuk membeli atau menjual sekuritas dengan harga tertentu dalam jangka waktu yang ditentukan. Secara khusus, kedua jenis tersebut adalah: Panggilan adalah pilihan atau hak, namun bukan kewajiban, untuk membeli aset dengan harga tertentu dalam jangka waktu tertentu. Pembeli sebuah panggilan mengharapkan harga saham yang mendasarinya meningkat selama jangka waktu opsi. Misalnya, pembeli membeli telepon dengan harga 100 pemogokan. Pembeli memprediksi bahwa saham akan meningkat (katakanlah 105 per saham), tapi dia akan bisa membeli saham tersebut seharga 100. Jika dia mau, dia bisa berbalik dan menjual saham tersebut seharga 105, menghasilkan keuntungan. Jika tidak, pembeli akan kehilangan biaya dari tawaran panggilan tersebut. 3 A put adalah pilihan atau hak, tapi bukan kewajiban, untuk menjual aset dengan harga tertentu dalam jangka waktu tertentu. Pembeli dari put mengharapkan harga saham yang mendasarinya turun selama jangka waktu opsi. Dalam hal ini, pembeli dapat memaksa penulis (penjual) kontrak opsi put untuk membeli aset pada tingkat preset. Anda dapat membuka posisi dengan membeli atau menjual panggilan atau memasangnya, menutupnya dengan melakukan tindakan sebaliknya, menjalankannya, atau membiarkannya kedaluwarsa. Belajarlah untuk membicarakannya. Cari istilah opsi-trading, atur persyaratan di spreadsheet, cetaklah dan mulailah belajar. Berikut adalah beberapa persyaratan dasar: Pemegang adalah seseorang yang telah membeli opsi. Seorang penulis adalah seseorang yang telah menjual sebuah pilihan. Harga strike adalah harga dimana aset akan dibeli atau dijual (tergantung pada apakah itu call atau put). Ini adalah harga harga saham harus di atas (untuk panggilan) atau masuk ke bawah (untuk penempatan) sebelum opsi dapat menghasilkan keuntungan. Tanggal kedaluwarsa adalah tanggal yang disepakati dimana pemilik opsi harus menggunakan haknya untuk membeli atau menjual keamanan yang mendasarinya. Setelah tanggal ini tercapai, pilihannya akan berakhir dan pemegangnya kehilangan haknya. Dalam uang itu adalah ungkapan yang digunakan untuk menunjukkan bahwa harga pasar aset lebih tinggi dari harga strike (jika ada panggilan) atau lebih rendah dari harga strike (jika ada putnya). Dari uang itu adalah ungkapan yang digunakan untuk menunjukkan bahwa harga pasar aset lebih rendah dari harga strike (jika ada panggilan) atau lebih tinggi dari harga strike (jika ada putnya). Bergabunglah dengan forum online pilihan trader yang berpikiran sama. Jika Anda mencoba-coba teknik perdagangan opsi lanjutan, Anda akan menemukan sumber informasi berharga (dan dukungan, setelah beberapa kehilangan yang memilukan) adalah forum pedagang online seperti Anda. Temukan sebuah forum sehingga Anda bisa belajar dari kesuksesan dan, sayangnya, kegagalan orang lain. Pertimbangkan strategi trading pilihan lainnya. Setelah berhasil menyelesaikan beberapa transaksi yang berhasil, Anda bisa mendapatkan strategi perdagangan pilihan yang lebih kompleks. 8 Namun, mulailah dengan memperdagangkan kertas mereka juga. Ini akan memungkinkan Anda untuk lebih mudah melakukan mereka dalam real trading. Salah satu strategi tersebut adalah peregangan, yang melibatkan perdagangan kedua sisi pasar, membeli opsi put dan call dengan harga strike dan tanggal jatuh tempo yang sama, sehingga Anda membatasi eksposur Anda. 9 Strategi ini paling efektif bila pasar bergerak naik turun, bukan satu arah. Ini juga menjalankan risiko bahwa hanya satu sisi saja yang bisa dieksekusi. Strategi serupa adalah strip, yang seperti straddle, namun merupakan strategi bearish dengan menggandakan earning power pada pergerakan harga ke bawah. Hal ini mirip dengan pengekangan dalam pelaksanaannya, namun dengan dua kali lebih banyak opsi yang dibeli di sisi negatifnya (put options). 10 Pelajari tentang orang-orang Yunani. Setelah Anda menguasai pilihan perdagangan sederhana dan memutuskan untuk beralih ke perdagangan opsi yang lebih kompleks, Anda perlu belajar tentang apa yang disebut orang Yunani. 11 Ini adalah metrik yang digunakan pedagang opsi untuk memaksimalkan keuntungan mereka. Delta - jumlah opsi harga bergerak relatif terhadap pergerakan harga underlying asset. Pilihan dengan delta 0,5 akan memiliki pergerakan setengah dari underlying asset. Jika saham bergerak 1.00, harga opsi akan bergerak 0,50. Gamma - tingkat delta akan berubah berdasarkan 1 perubahan harga saham. Theta - yang disebut peluruhan waktu harga opsi. Ini mengukur berapa harga yang memburuk karena opsi mendekati kedaluwarsa. Vega - jumlah opsi harga akan berubah berdasarkan volatilitas underlying asset. Bagaimana cara melakukan perdagangan saham Bagaimana cara mendapatkan pendapatan rutin dari investasi saham melalui dividen Bagaimana cara menginvestasikan sejumlah kecil uang dengan bijak Bagaimana cara membeli saham Bagaimana cara menganalisa opsi saham Bagaimana menjadi kaya Bagaimana cara trading forex Bagaimana cara memahami pilihan biner Cara membuat banyak uang Dalam Trading Saham Online Cara Menghitung DividenFacebook Untuk Memulai Trading Di Nasdaq Facebook memulai perdagangan umum pada hari Jumat di level 38 per saham. Perusahaan jejaring sosial tersebut menawarkan 900 juta pengguna, memberikan pengaruh yang tak terbantahkan di pasar. Entah Facebook bisa menghasilkan keuntungan yang cukup untuk membenarkan valuasinya adalah masalah lain. (SOUNDBITE OF BELL RINGING) LANGKAH INSKEEP, HOST: Di sana Anda memilikinya, suara uang. Mark Zuckerberg membunyikan bel pembukaan untuk bursa saham NASDAQ pagi ini. Facebook, perusahaannya, akan go public hari ini. Saham perusahaan mulai diperdagangkan di bawah simbol ticker FB. Dan kami berbicara tentang salah satu IPO terbesar, penawaran umum perdana, dalam sejarah dengan NPR Steve Henn. BAIK. Ketika kita mengatakan salah satu yang terbesar dalam sejarah, seberapa besar itu di sini STEVE HENN, BYLINE: Cukup besar. Anda tahu, sebelum trading mulai hari ini di saham Facebook, perusahaan akan mendapat nilai 104 miliar. Untuk menempatkan bahwa dalam perspektif, sedikit lebih dari apa McDonalds layak. Yang lebih dari apa yang berharga Amazon, hampir dua kali lipat dari harga Goldman Sachs. Dan ketika saya memikirkan IPO, saya cenderung menganggapnya sebagai kue. Ini kue besar. Kue Facebook adalah 104 miliar. Tapi hari ini bukan keseluruhan kue yang akan dijual. Facebook hanya menjual sepotong. Its menjual sepotong 18 miliar. Dan potongan di Wall Street ini dikenal sebagai float. Agar IPO bisa bekerja, investor, biasanya investor institusional besar, harus memiliki nafsu makan. INSKEEP: oke Jadi mereka harus mengambil 18 miliar atau lebih. Jadi, seberapa bersemangat orang membeli HENN: Baiklah, mereka sangat bersemangat. Saat Facebook pertama kali mengajukan go public, diharapkan mereka bisa menjual antara lima dan 10 miliar dolar saham. HENN: Kemudian tanggal 9 Mei, surat kabar tersebut memuat surat kabar yang mengatakan bahwa mereka mungkin menjual hingga 13 miliar. Kemudian minggu lalu, eksekutif terbang ke seluruh negeri untuk berbicara dengan investor besar mengenai apa yang dikenal sebagai road show. Ketika mereka kembali, mereka menyadari bahwa investor tersebut menuntut lebih banyak saham. Jadi mereka melakukan dua hal. Mereka menaikkan harga masing-masing potongan, masing-masing saham, menjadi 38, dan kemudian mereka memutuskan untuk menjual lebih banyak, lebih banyak saham, sekitar 5 miliar lebih. INSKEEP: Asal aku mengerti ini - ini adalah saham perusahaan yang dijual oleh terbatasnya jumlah individu yang telah memilikinya sepenuhnya sampai sekarang. HENN: Itu benar. Tidak semua saham itu dijual oleh individu yang memilikinya sampai sekarang. Facebooks mengeluarkan stok baru. HENN: Seratus delapan puluh juta saham baru, dan itu akan menghasilkan hampir 7 miliar untuk perusahaan tersebut, dan perusahaan tersebut akan mempertahankannya. Jadi mereka akan menggunakannya untuk membeli perusahaan baru. Tapi sebenarnya, sebagian besar saham yang dijual hari ini, mendekati 60 persen saham, dan semua saham ekstra yang mereka tambahkan ke IPO berasal dari investor sebelumnya. Pendiri Facebook menjual sekitar satu miliar dolar. Sekarang, dia selalu berencana untuk menjual sebanyak itu, sebagian besar untuk menutupi tagihan pajaknya. Tetapi beberapa investor awal lainnya menjual lebih dari yang mereka rencanakan semula: Goldman Sachs, pemodal ventura Peter Thiel, dan beberapa investor usaha cerdas lainnya memutuskan pada akhir pekan lalu untuk menjual lebih banyak saham mereka. Jadi apa yang awalnya tampak seperti ukuran yang cukup terbatas untuk IPO telah berkembang, dan sebagian besar orang menguangkannya. INSKEEP: Sebagian besar orang menguangkan. Nah, itu selalu menimbulkan pertanyaan, bisakah perusahaan ini benar-benar bernilai apa yang mereka katakan bahwa nilainya akan berharga di sini. HENN: Baiklah, ini adalah perusahaan mahal yang bisa dibeli dengan harga ini. Facebook memiliki sekitar satu miliar dolar keuntungan tahun lalu. Dan tidak seperti, sebelumnya, gelembung IPO sebelumnya di industri teknologi, keuntungan satu miliar dolar menjadikannya perusahaan yang nyata. Tapi pada 100 miliar valuasi, akan dibutuhkan waktu yang lama untuk membeli kembali. Sebagai perbandingan, harga Apples to earning ratio sekitar 13. Facebook adalah 100 sampai 1. INSKEEP: Nah, itu dia. Wow, baik kalau-kalau orang sangat antusias dengan cerita ini dan ingin membeli saham Facebook, atau 10 saham Facebook, mungkinkah ada sedikit investor untuk bertindak, apa pun itu layak dilakukan HENN : Ya Mulai hari ini, itu akan menjadi mungkin. Apa yang tidak diketahui adalah apa yang harus Anda bayar untuk itu. Jadi investor institusional besar yang menjual sahamnya ke Facebook minggu lalu, yang mendapat potongan ini, mendapat saham sebanyak 38 saham. Begitu Facebook berbagi penjualan sahamnya di NASDAQ, harga tersebut akan melayang, dan mereka bisa naik. Mereka bisa turun. Tapi setelah saham mulai diperdagangkan, banyak orang yang memiliki saham - karyawan saat ini, investor awal - tidak akan diizinkan untuk menjual selama berbulan-bulan. Jadi ada persediaan yang relatif kecil. Dan banyak investor ritel yang mungkin ingin membeli ini harus bersaing, Anda tahu, persediaannya terbatas. Jadi mengapa kadang-kadang Anda melihat saham pop pada hari pertama, bahkan jika mereka sudah mahal, seperti yang ini. INSKEEP: oke Steve, terimakasih banyak. HENN: Tentu. INSKEEP: NPR Steve Henn pada hari ini saat Facebook memulai trading. Cipta copy 2012 NPR. Seluruh hak cipta. Kunjungi halaman penggunaan dan izin situs web kami di npr. org untuk informasi lebih lanjut. Transkrip NPR dibuat pada batas waktu yang terburu-buru oleh Verb8tm, Inc. sebuah kontraktor NPR, dan diproduksi dengan menggunakan proses transkripsi eksklusif yang dikembangkan dengan NPR. Teks ini mungkin tidak dalam bentuk akhirnya dan dapat diperbarui atau direvisi di masa depan. Akurasi dan ketersediaannya bisa beragam. Catatan otoritatif pemrograman NPRrsquos adalah rekaman audio.
No comments:
Post a Comment